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मौलिक रूप से मजबूत शेयरों का चयन कैसे करें? यहाँ एक गाइड है

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मौलिक रूप से मजबूत शेयरों का चयन कैसे करें?  यहाँ एक गाइड है

मौलिक रूप से मजबूत स्टॉक कम अस्थिरता के साथ लगातार वृद्धि प्रदान करते हैं।

निवेश पोर्टफोलियो बनाना कोई जुआ नहीं है।

आप सुझाव मांगकर या स्टॉक चुनने के लिए सिक्का उछालकर अपना निवेश पोर्टफोलियो नहीं बना सकते। आपको उचित विश्लेषण और शोध करने की आवश्यकता है।

हर कोई न्यूनतम जोखिम के साथ उच्च रिटर्न की कामना करता है। दुर्भाग्य से, वह संयोजन मौजूद नहीं है। शेयर बाजार में जीतने की कुंजी समय के साथ लगातार रिटर्न उत्पन्न करना है।

इसका क्या मतलब है?

लगातार रिटर्न अर्जित करने का अर्थ है बाजार चक्रों में रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता होना।

सभी कंपनियां लगातार रिटर्न नहीं देती हैं। हालाँकि, मौलिक रूप से मजबूत स्टॉक कम अस्थिरता के साथ लगातार विकास की पेशकश करें।

यह हमें सबसे महत्वपूर्ण प्रश्न पर लाता है … आप मौलिक रूप से मजबूत शेयरों का चयन कैसे कर सकते हैं?

आप किसी कंपनी के व्यवसाय और वित्तीय स्वास्थ्य का गहन विश्लेषण करके ऐसा कर सकते हैं। आपको विभिन्न मात्रात्मक और गुणात्मक कारकों का भी विश्लेषण करना होगा।

यहां बताया गया है कि आप इसके बारे में कैसे जा सकते हैं …

वित्तीय विवरण

किसी कंपनी के अतीत और वर्तमान का विश्लेषण करना वित्तीय विवरण पहला और सबसे महत्वपूर्ण कदम है।

बैलेंस शीट, आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण आपको किसी व्यवसाय के पिछले और वर्तमान संचालन को समझने में मदद करेंगे।

पिछले कुछ वर्षों में कंपनी के राजस्व, व्यय, नकदी प्रवाह और लाभांश को देखें। लगातार वृद्धि निश्चित रूप से एक संकेत है कि कंपनी अच्छा कर रही है और इसमें अच्छी संभावनाएं हैं।

वित्तीय अनुपात

कई वित्तीय अनुपात हैं जिनका आप वित्तीय विवरणों से विश्लेषण कर सकते हैं। प्रत्येक अनुपात आपको कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और प्रदर्शन के रुझान को समझने में मदद करेगा।

यहाँ कुछ है…

1. लाभप्रदता अनुपात

लाभप्रदता अनुपात किसी कंपनी की अपने खर्चों की तुलना में आय उत्पन्न करने की क्षमता का मूल्यांकन करने में मदद करता है। आदर्श रूप से, उच्च लाभप्रदता अनुपात वाली कंपनियों को प्राथमिकता दी जाती है।

निम्नलिखित अनुपात आपको किसी व्यवसाय की लाभप्रदता को समझने में मदद करेंगे:

*ईबीआईटीडीए मार्जिन – ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले की कमाई कंपनी द्वारा उत्पन्न परिचालन आय का प्रतिनिधित्व करती है।

EBITDA मार्जिन कुल राजस्व के संबंध में इस परिचालन आय का एक अनुमान है। यह एक लोकप्रिय सापेक्ष मूल्यांकन तकनीक है, जहां आप एक ही क्षेत्र से संबंधित कंपनियों के प्रदर्शन की तुलना कर सकते हैं।

EBITDA मार्जिन = ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) / राजस्व से पहले की कमाई

* निवल लाभ सीमा – शुद्ध लाभ मार्जिन कंपनी की बिक्री से लाभ उत्पन्न करने की क्षमता को समझने में मदद करता है। एक उच्च शुद्ध लाभ मार्जिन इंगित करता है कि एक कंपनी अच्छा प्रदर्शन कर रही है।

शुद्ध लाभ मार्जिन = शुद्ध लाभ/राजस्व

2. ऑपरेटिंग अनुपात

परिचालन अनुपात लागत प्रबंधन में प्रबंधन की दक्षता को मापने में मदद करते हैं।

ये अनुपात संचालन की कम लागत को बनाए रखने में किसी संगठन की प्रभावशीलता का आकलन करने में मदद करते हैं।

यहां कुछ ऑपरेटिंग अनुपात दिए गए हैं जिनका आप मूल्यांकन कर सकते हैं –

*कार्यशील पूंजी कारोबार – कार्यशील पूंजी कारोबार अनुपात राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपनी कार्यशील पूंजी का उपयोग करने में व्यवसाय की प्रभावशीलता का अनुमान लगाने में मदद करता है। एक उच्च अनुपात अपनी कार्यशील पूंजी का लाभ उठाने में कंपनी की उच्च दक्षता को इंगित करता है।

कार्यशील पूंजी कारोबार = शुद्ध बिक्री / औसत कार्यशील पूंजी

* इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात – इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात, इन्वेंट्री को बिक्री में बदलने की कंपनी की क्षमता का एक उपयोगी संकेतक है। अनुपात यह भी इंगित करता है कि क्या प्रबंधन इन्वेंट्री व्यय को प्रभावी ढंग से नियंत्रित कर रहा है अर्थात उसने कितनी बार एक निश्चित अवधि में इन्वेंट्री को बेचा और प्रतिस्थापित किया है।

इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात = बेचे गए माल की लागत / औसत इन्वेंटरी

* कुल सम्पत्ति की मात्रा – संपत्ति कारोबार अनुपात राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का उपयोग करने में कंपनी की दक्षता को मापता है। एक उच्च परिसंपत्ति कारोबार अनुपात इंगित करता है कि कंपनी अपनी संपत्ति का उपयोग करने में अधिक कुशल है।

कुल संपत्ति कारोबार = शुद्ध बिक्री / कुल संपत्ति

3. उत्तोलन अनुपात

उत्तोलन अनुपात कंपनी की वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापने में मदद करता है। वे आपको यह समझने में भी मदद करेंगे कि किसी कंपनी को कैसे वित्तपोषित किया जाता है (इक्विटी या ऋण)।

यदि कोई कंपनी अत्यधिक लीवरेज्ड है और लाभ उत्पन्न करने में असमर्थ है, तो यह निवेशक के लिए चिंता का कारण हो सकता है।

यहां दो उत्तोलन अनुपात हैं जिन पर आपको विचार करना चाहिए –

* शेयरपूंजी अनुपात को ऋण – डेट टू इक्विटी रेश्यो कंपनी की डेट पोजीशन को दर्शाता है। इक्विटी अनुपात के लिए एक उच्च ऋण जोखिम भरा है। आदर्श रूप से, 1 से कम का अनुपात अच्छा माना जाता है, जबकि 2 से ऊपर कुछ भी अत्यधिक जोखिम भरा होता है।

ऋण से इक्विटी अनुपात = कुल ऋण / कुल इक्विटी

* अभिरुचि रेडियो – ब्याज कवरेज अनुपात किसी कंपनी की ऋण चुकौती क्षमता को समझने में मदद करता है। अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी की कर्ज चुकाने की क्षमता उतनी ही बेहतर होगी।

ब्याज कवरेज अनुपात = EBIT / ब्याज व्यय

4. मूल्यांकन अनुपात

किसी कंपनी की निवेश क्षमता को निर्धारित करने के लिए मूल्यांकन अनुपात उपयोगी होते हैं। वे कंपनी की वित्तीय स्थिति के संबंध में स्टॉक की कीमत को समझने में मदद करते हैं। विश्लेषक और निवेशक इन अनुपातों का व्यापक रूप से उपयोग करते हैं।

यहां आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले दो मूल्यांकन अनुपात दिए गए हैं –

* मूल्य से आय (पी/ई) – एक उच्च पी/ई अनुपात यह संकेत दे सकता है कि कंपनी के शेयर का अधिक मूल्यांकन किया गया है जबकि कम पी/ई इंगित करता है कि कंपनी का मूल्यांकन कम है।

मूल्य से आय (पी/ई) = वर्तमान बाजार मूल्य / प्रति शेयर आय

* मूल्य से बुक मूल्य (पी/बी) – किसी कंपनी का पी/बी अनुपात शेयरों के बाजार मूल्य की तुलना उसके बुक वैल्यू से करता है। एक उच्च पी/बी अनुपात इंगित करता है कि स्टॉक अधिक मूल्यवान है।

मूल्य से बुक वैल्यू (पी/बी) = वर्तमान बाजार मूल्य / प्रति शेयर बुक वैल्यू

आप इन अनुपातों का उपयोग किसी कंपनी की उसके साथियों के साथ तुलना करने के लिए कर सकते हैं और देख सकते हैं कि यह कहां खड़ा है। सहकर्मी तुलना आर्थिक रूप से मजबूत कंपनियों को खोजने में मदद करती है।

निगम से संबंधित शासन प्रणाली

कॉर्पोरेट प्रशासन एक कंपनी द्वारा नियोजित प्रथाओं और प्रक्रियाओं को समझने में मदद करता है। अच्छा कॉर्पोरेट प्रशासन स्वचालित रूप से एक मजबूत व्यवसाय की ओर ले जाएगा। अनैतिक प्रथाएं व्यवसाय को लंबे समय तक बनाए नहीं रख सकती हैं।

यस बैंक विफल कॉर्पोरेट प्रशासन का एक अच्छा उदाहरण है। बैंक ने उन कंपनियों को उच्च ब्याज दरों पर कर्ज दिया था जिनकी चुकौती क्षमता कम थी।

नतीजतन, बैंक की गैर-निष्पादित संपत्ति (एनपीए) में वृद्धि हुई। आरबीआई की जांच के तहत, यह पाया गया कि कंपनी के पास जितना एनपीए घोषित किया गया था, उससे अधिक था। अपने खराब कॉर्पोरेट प्रशासन और प्रथाओं के कारण, प्रबंधन व्यवसाय को चालू रखने में विफल रहा।

नतीजतन, स्टॉक ने अगस्त 2018 में 394 रुपये से अपने शेयर की कीमत में गिरावट देखी। यह वर्तमान में 13.9 रुपये (7 जनवरी 2022 तक) पर कारोबार कर रहा है।

दूसरी ओर, अच्छे कॉर्पोरेट प्रशासन अभ्यास का एक सबसे अच्छा उदाहरण है: टाटा समूह.

समूह ने अपनी नैतिक प्रथाओं को साबित किया है और 1868 में अपनी स्थापना के बाद से मजबूत खड़ा है। टाटा समूह भारत के सबसे पुराने और सबसे बड़े समूह में से एक है।

समूह हमेशा व्यक्तिगत, सामाजिक, आर्थिक और सामुदायिक लक्ष्यों के बीच सही संतुलन बनाए रखने का प्रयास करता है।

व्यापार और उद्योग की भविष्य की संभावनाएं

वित्तीय विवरण, वित्तीय अनुपात और कॉर्पोरेट प्रशासन प्रथाएं सभी कंपनी की अतीत और वर्तमान स्थिति को निर्धारित करती हैं।

हालाँकि, जो मायने रखता है वह है इसकी भविष्य की संभावनाएं। भविष्य में कंपनी के पास अच्छे अवसर होने पर ही वह अपने निवेशकों के लिए रिटर्न जेनरेट कर पाएगी।

इसलिए, आपको व्यवसाय, इसकी भविष्य की संभावनाओं, विस्तार योजनाओं और उद्योग के दृष्टिकोण को समझना चाहिए। इस तरह से किसी कंपनी का मूल्यांकन करने से आपको यह तय करने में मदद मिलेगी कि स्टॉक निवेश करने लायक है या नहीं।

• संख्या और मूल्यांकन मेट्रिक्स से परे देख रहे हैं…

मौलिक रूप से मजबूत स्टॉक खोजने का मतलब है वैल्यूएशन मेट्रिक्स से आगे जाना। नंबर निश्चित रूप से आपको उन कंपनियों को शॉर्टलिस्ट करने में मदद करते हैं जो अच्छा प्रदर्शन कर रही हैं, लेकिन जो मायने रखता है वह है आगे की राह।

एक नियम के रूप में, हमेशा खराब फंडामेंटल वाले कम मूल्य वाले स्टॉक के बजाय मजबूत फंडामेंटल वाली अच्छी कंपनी में निवेश करें।

यहां उन मापदंडों की सूची दी गई है जिन पर आपको विचार करना चाहिए…

• समष्टि आर्थिक कारक

जीडीपी और मुद्रास्फीति जैसे मैक्रोइकॉनॉमिक कारक आपके पोर्टफोलियो पर प्रभाव डाल सकते हैं।

जीडीपी एक विशिष्ट अवधि के दौरान किसी देश में सभी तैयार वस्तुओं और सेवाओं का मूल्य है जबकि मुद्रास्फीति वस्तुओं और/या सेवाओं के मूल्य स्तरों में वृद्धि है।

दोनों देश के आर्थिक स्वास्थ्य के बारे में एक त्वरित दृष्टिकोण प्रस्तुत करते हैं।

जब जीडीपी गिरती है, तो निवेशक बाजार से दूर रहते हैं, जिससे स्टॉक की कीमतों में गिरावट आती है। दूसरी ओर, जब जीडीपी बढ़ता है, तो निवेशक भविष्य के बारे में आशावादी होते हैं और अधिक शेयर खरीदते हैं जिसका सकारात्मक प्रभाव शेयर बाजार पर पड़ता है।

जबकि बाजार और जीडीपी के बीच संबंध प्रत्यक्ष है, मुद्रास्फीति के साथ संबंध उलटा है।

जब मुद्रास्फीति की दर बढ़ती है, तो शेयर बाजार में गिरावट आती है और इसके विपरीत।

• उद्योग की प्रवृत्तियां

उद्योग विकसित होते हैं। प्रौद्योगिकियां अप्रचलित हो जाती हैं। हमने देखा है कि तकनीकी प्रगति कुछ उत्पादों और कंपनियों को नष्ट कर देती है।

आपको यह मूल्यांकन करने की आवश्यकता है कि कोई कंपनी अपनी प्रक्रियाओं को विकसित होने वाले रुझानों में कितनी जल्दी संशोधित करने में सक्षम है और यह कितनी तेजी से व्यवसाय उत्पन्न करने में सक्षम है।

इससे आपको यह समझने में मदद मिल सकती है कि एक कंपनी और उसका व्यवसाय मॉडल अपने आसपास लगातार हो रहे परिवर्तनों के प्रति कितना ग्रहणशील है।

उदाहरण के लिए, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और मशीन लर्निंग प्रौद्योगिकी क्षेत्र में आगे बढ़ने का मार्ग प्रशस्त कर रहे हैं।

टाटा एलेक्सी का उदाहरण लें, जो तीन दशकों से अधिक समय से प्रौद्योगिकी और डिजाइन सेवाओं में अग्रणी है।

इंटेलिजेंट सिस्टम की बढ़ती आवश्यकता को पूरा करने के लिए कंपनी ने हाल ही में टाटा एलेक्सी आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस सेंटर ऑफ एक्सीलेंस की स्थापना की।

तकनीकी परिवर्तनों को तेजी से अपनाते हुए, कंपनी सेल्फ-ड्राइविंग कारों और वीडियो एनालिटिक्स समाधान विकसित करने में सफल रही। कंपनी के शेयर ने पिछले एक साल में 180 फीसदी का जबरदस्त रिटर्न दिया है।

• प्रतिस्पर्धात्मक लाभ

एक कंपनी की समय के साथ अपनी बाजार हिस्सेदारी को बनाए रखने की क्षमता मायने रखती है। एक प्रतिस्पर्धात्मक लाभ ब्रांड नाम और सद्भावना से लेकर पेटेंट आदि तक कुछ भी हो सकता है।

उदाहरण के लिए, आईआरसीटीसी का वर्तमान में अपने उद्योग में 100% एकाधिकार है। यह एक ई-टिकटिंग और कैटरिंग कंपनी है जिसका अभी तक कोई प्रतिस्पर्धी नहीं है। आईईएक्स, सीएएमएस, और
सीडीएसएल ऐसे और भी उदाहरण हैं जिनमें मजबूत खाई हैं।

मौलिक रूप से मजबूत शेयरों की तलाश है?

क्या आपने कभी सोचा है कि क्या कोई स्टॉक स्क्रिनर था जो आपको मौलिक रूप से मजबूत स्टॉक को जल्दी और आसानी से खोजने देता है?

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उदाहरण के लिए, मौलिक रूप से सबसे मजबूत स्टॉक, या सबसे सस्ता स्टॉक, या स्टॉक जो गुरु खरीद रहे हैं…इक्विटीमास्टर के स्टॉक स्क्रीनर में यह सब है।

इसके अलावा, आप इन शेयरों पर अपना खुद का शोध कर सकते हैं। अगर आपको लगता है कि 30 से ऊपर के पीई पर स्टॉक ट्रेडिंग बहुत अधिक है, तो आप उन्हें आसानी से सूची से हटा सकते हैं।

हम आपको अत्यधिक अनुशंसा करते हैं स्क्रीनर देखें और इसके खंड। यहां कुछ शीर्ष स्क्रीन हैं …

सारांश में…

मौलिक रूप से मजबूत कंपनियों में निवेश करने के लिए आपको उपरोक्त सभी मापदंडों पर एक साथ विचार करना होगा। आप उनमें से किसी को भी अलग-थलग नहीं मान सकते। कंपनी के व्यवसाय और वित्तीय स्वास्थ्य के मूल्यांकन में हर अनुपात और पैरामीटर का अपना महत्व है।

साथ ही, यह एक लोकप्रिय गलत धारणा है कि केवल लार्जकैप/ब्लूचिप स्टॉक ही मौलिक रूप से मजबूत कंपनियां हैं और केवल ऐसी कंपनियां ही लगातार रिटर्न उत्पन्न कर सकती हैं। हालांकि, स्मॉलकैप, मिडकैप या यहां तक ​​कि पेनी स्टॉक मौलिक रूप से मजबूत हो सकते हैं।

मौलिक रूप से मजबूत स्टॉक में निवेश करना एक दीर्घकालिक निवेश रणनीति है। इसलिए रातोंरात लाभ की उम्मीद न करें।

अंत में, मौलिक रूप से मजबूत शेयरों का मूल्यांकन और निवेश करना अंत नहीं है। आपको समय-समय पर कंपनी और स्टॉक के प्रदर्शन की समीक्षा करनी होगी।

किसी भी तरह की अनियमितता के लिए आपको अपनी होल्डिंग पर पुनर्विचार करना होगा। इसलिए, हमेशा अपने निवेश पर नज़र रखें।

हैप्पी इन्वेस्टमेंट!

अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है। यह स्टॉक की सिफारिश नहीं है और इसे इस तरह नहीं माना जाना चाहिए।

(यह लेख से सिंडिकेट किया गया है) इक्विटीमास्टर.कॉम)

(यह कहानी NDTV स्टाफ द्वारा संपादित नहीं की गई है और एक सिंडिकेटेड फ़ीड से स्वतः उत्पन्न होती है।)

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